Bitte warten...


ETF – ein ganzer Markt mit einer Order



Mit ETFs investieren Sie nicht in ein einzelnes Unternehmen, sondern gleich in den ganzen Korb an Wertpapieren in einem Index.

Exchange-Traded Funds, kurz ETFs, sind börsengehandelte Investmentfonds, die die Entwicklung eines Index, eines Rohstoffmarkts oder einer Branche spiegeln.

Ein ETF ist ein Paket, das die Wertpapiere eines Index enthält. Diese Fonds-Form wird seit dem Jahr 2000 an der Frankfurter Börse gehandelt. Wenn Sie etwa in einen DAX-ETF investieren, dann besitzen Sie Anteile an allen 30 Aktien im DAX und Ihre Anlage entwickelt sich parallel zum DAX. Steigt der DAX, steigt auch der Kurs Ihres Fonds.

Skyline


ETFs vereinen damit die Handelbarkeit einer Aktie mit der Risikostreuung eines breit gestreuten Portfolios. Sie investieren in einen Korb mit verschiedensten Wertpapieren und verteilen dadurch Ihr Risiko auf mehrere Positionen mit einer Order, senken es dadurch. Da ETFs leicht zu verstehen, transparent, schnell und günstig im Handel sind, haben sie sich zum schnellst-wachsenden Anlagetyp des vergangenen Jahrzehnts entwickelt.

Skyline
Ein ETF vereint also die Wertpapiere eines ganzen Marktes in einem Wertpapier. Es gibt ETFs zu einzelnen Ländern, verschiedenen Regionen oder mit vielen Unternehmen weltweit, verschiedenen Anlageklassen, einzelnen Branchen oder ausgefeilten Strategien.

Skyline

Der wichtigste Unterschied zu einem klassischen Investmentfonds besteht darin, dass es keines Fondsmanagements bedarf, das aktive Anlageentscheidungen trifft. Ein ETF hält sich strikt an die Zusammensetzung des zugrundeliegenden Index. Diese Anlagestrategie nennt man daher passiv. Ohne aktives Management sind die die Gebühren der ETFs meist deutlich niedriger.

Ebenso wie bei börsengehandelten Investmentfonds, von denen es an der Frankfurter Börse ebenfalls rund 3.000 gibt, fallen bei ETFs keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren an. Sie müssen die üblichen Transaktionskosten für Kauf und Verkauf zahlen. Und die Verwaltungsgebühren des ETF, die bei einem DAX-ETF im Schnitt nur bei rund 0,1 Prozent pro Jahr liegen. Diese Gebühren werden automatisch dem Sondervermögen entnommen.

Volle und synthetische Replikation: Die unterschiedlichen ETF-Typen

Wie schon erwähnt, bilden ETFs Märkte über Indizes nach. Für diesen Nachbau, Replikation genannt, können Fondsgesellschaften zwei unterschiedliche Verfahren einsetzen: die volle und die synthetische Replikation.

ETFs mit voller Replikation:

Volle Replikation bedeutet, dass ein ETF tatsächlich alle Wertpapiere besitzt, die auch in dem Index enthalten sind, den der Fonds abbildet. Verfolgt ein voll nachgebauter ETF also die Wertentwicklung des DAX, dann enthält er die 30 Aktien des DAX in derselben Gewichtung wie im Index. Die Abbildung erfolgt durch Kauf und Verkauf der entsprechenden Aktien der im Index enthaltenen Unternehmen.

ETFs mit synthetischer Replikation:

Synthetische, also „künstliche“ ETFs, hingegen bilden einen Index nicht mit den zugrundeliegenden Aktien ab. Sie vollziehen vielmehr durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente die Wertentwicklung des zugrundeliegenden Index nach.

Warum wird das gemacht? In erster Linie, um Kosten für Anleger zu reduzieren. Bei Indizes, die viele Aktien enthalten und die häufig angepasst werden, muss die ETF-Fondsgesellschaft Aktien kaufen und verkaufen. Dabei fallen Kosten, Steuern und weitere Gebühren an. Diese Kosten werden durch die künstliche Replikation verringert.

Zu diesem Zweck greift die Fondsgesellschaft auf Tauschgeschäfte mit einem Partner zurück, Swaps genannt. Der Anteil an Swaps in einem ETF ist gesetzlich begrenzt und grundsätzlich sind synthetische ETFs nicht mit Nachteilen verbunden. Allerdings fühlen sich viele Anleger unwohl, wenn sie wissen, dass ihr deutscher Aktien-ETF etwa chinesische Anleihen halten könnte. Manche Investoren, Stiftungen und Gemeinden etwa, dürfen nicht in solche Instrumente anlegen. Deswegen werden inzwischen hauptsächlich replizierende ETFs angeboten.

Als Sondervermögen vor Ausfall geschützt

ETFs sind wie klassische Fonds Sondervermögen. Das bedeutet, dass weder Fondsgesellschaft noch Gläubiger Zugriff auf das investierte Geld haben. Im Falle einer Insolvenz der Fondsgesellschaft entsteht für Sie als Anleger kein Verlust.

So finden Sie den passenden ETF

Zunächst sollten Sie sich überlegen, in welchen Markt Sie investieren möchten und welcher Index diesen Markt abbildet. Online-Broker und Finanzportale stellen hierfür entsprechende Suchmaschinen bereit. Auf boerse-frankfurt.de finden Sie thematisch gegliederte Auflistungen aller 1.200 ETFs an der Börse. Selbstverständlich können Sie sich auch an Ihren Bankberater wenden.

Skyline




Neben einem Einmal-Investment in einen oder mehrere ETFs bieten Banken auch ETF-Sparpläne an. Hier können Sie schon ab 25 Euro monatlich ETF-Anteile erwerben. Durch den konstanten Betrag erwerben Sie bei niedrigen Kursen mehr und bei hohen Kursen weniger Anteile.

Die nachfolgenden Hinweise und Informationen wurden von der VOLTABOX AG (die  “Emittentin”) für die Zwecke der Veröffentlichung des Wertpapierprospekts der Emittentin erstellt. Die Deutsche Börse AG übernimmt keine Verantwortung für den Inhalt der von der Emittentin zur Verfügung gestellten Hinweise und Informationen.

 

Wichtiger Hinweis



Die auf den nachfolgenden Internetseiten enthaltenen Informationen sind ausschließlich für Personen bestimmt, die ihren Wohnsitz und gewöhnlichen Aufenthalt in der Bundesrepublik Deutschland („Deutschland“) oder im Großherzogtum Luxemburg („Luxemburg“) haben. Die nachfolgenden Informationen stellen weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren dar. Ein öffentliches Angebot von Wertpapieren der Emittentin außerhalb Deutschlands und Luxemburgs findet nicht statt und ist auch nicht geplant. Das Angebot in Deutschland und Luxemburg erfolgt ausschließlich auf der Grundlage des von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gebilligten und auf der Website der Emittentin veröffentlichten Wertpapierprospekts (einschließlich etwaiger Nachträge dazu). Eine Anlageentscheidung hinsichtlich der öffentlich angebotenen Wertpapiere der Emittentin sollte nur auf Grundlage des Wertpapierprospekts erfolgen. Der Wertpapierprospekt ist bei der Emittentin (Artegastraße 1, 33129 Delbrück, Deutschland; Tel.: +49 (0)5250 9930-900; Fax: +49 (0)5250 9762-102) und auf der Website der Emittentin (www.voltabox.ag) kostenfrei erhältlich.

Die auf den nachfolgenden Internetseiten enthaltenen Informationen stellen kein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf für Wertpapiere in den Vereinigten Staaten von Amerika („Vereinigte Staaten“), Kanada, Australien oder Japan dar. Die Aktien der Emittentin sowie die Wertpapiere, die Gegenstand des Angebots sind, sind und werden nicht gemäß dem U.S. Securities Act von 1933 in der derzeit gültigen Fassung (der „Securities Act“) oder bei der Wertpapieraufsichtsbehörde eines US-Bundesstaates oder einer anderen Rechtsordnung der Vereinigten Staaten registriert und dürfen in den Vereinigten Staaten nur aufgrund einer Ausnahmeregelung von der Registrierungspflicht gemäß dem Securities Act oder anwendbarer Wertpapierrechte von US-Bundesstaaten oder in einer Transaktion verkauft oder zum Kauf angeboten oder geliefert werden, die diesen Bestimmungen nicht unterfällt. Die Emittentin beabsichtigt nicht, das Angebot oder einen Teil davon in den USA zu registrieren oder ein öffentliches Angebot von Wertpapieren in den USA, Kanada, Australien oder Japan durchzuführen.

Die auf den nachfolgenden Internetseiten enthaltenen Informationen sind nicht zur Weitergabe an Personen in bzw. innerhalb der USA, Kanada, Australien oder Japan oder anderen Ländern vorgesehen, in denen kein öffentliches Angebot stattfindet. Jede Verletzung dieser Beschränkung kann einen Verstoß gegen wertpapierrechtliche Bestimmungen dieser Länder begründen. Das Kopieren, Weiterleiten oder sonstige Übermitteln der auf den nachfolgenden Internetseiten enthaltenen Informationen ist nicht gestattet.

Durch Drücken des „Ich stimme zu“-Buttons versichern Sie, dass Sie (i) diesen Hinweis und die darin enthaltenen Beschränkungen vollständig gelesen und akzeptiert haben, (ii) sich Ihr Wohnsitz und gewöhnlicher Aufenthalt in Deutschland oder Luxemburg befindet, und (iii) dass Sie die auf diesen Internetseiten enthaltenen Informationen nicht an Personen übermitteln oder weiterleiten, deren Wohnsitz und gewöhnlicher Aufenthalt sich nicht in Deutschland oder Luxemburg befindet.


Wir bedauern, dass wir Ihnen aufgrund gesetzlicher Beschränkungen keinen Zugang zu den nachfolgenden Internetseiten gewähren können.