02.08.22 15:13:22

ETFs: Mehr Risikoappetit auf Tech-Aktien und US-Titel

US-Aktien bleiben im Trend. Vor allem Technologietitel sind wieder gefragt. Europäische Aktien hingegen nicht. Die Umsätze in der Ferienzeit gesunken, Sparpläne werden aber weiter bedient


2. August 2022 Frankfurt (Börse Frankfurt). Mit positiven Quartalsberichten großer US-Technologieunternehmen wie Amazon hat der Risikoappetit am Aktienmarkt zugenommen. Zu der positiven Marktentwicklung habe auch die jüngste Entscheidung der US-Notenbank FED beigetragen, kommentiert Hubert Heuclin von der BNP Paribas: „Das jüngste Treffen der FED hat den Optimismus geschürt, dass die Zinssätze bald ihren Höhepunkt erreicht haben könnten.“ Vor allem Rohstoffe und Energie-Titel hätten mit der jüngsten Rally ihre Verluste seit Mitte Juni wettgemacht.

Sinkende Umsätze – Sparpläne werden weiter bedient

„Die Umsätze jetzt zur Ferienzeit sind nicht so hoch wie in anderen Wochen“, fasst Frank Mohr von der Société Générale die Marktlage zusammen. Käufe und Verkäufe halten sich derzeit die Waage. „Das sehen wir häufig, wenn die Umsätze herunterkommen.“ Allerdings gehe die Zahl der Trades nicht signifikant nach unten. „Das zeigt, dass Sparpläne weiter bedient werden – ein positives Zeichen.“

Aktien-ETFs: US-amerikanische, chinesische und globale Aktien statt europäische

Bei der BNP Paribas dominiert unter den Aktien-Trackern die Nachfrage nach chinesischen wie auch US-Produkten: So ist ein Aktien-Tracker des MSCI USA mit Nachhaltigkeitskomponente, der Xtrackers MSCI USA ESG (IE00BFMNPS42), das Top-Produkt der Woche, während China-Engagements vor allem mit dem HSBC MSCI China (IE00B44T3H88) umgesetzt werden. Abflüsse verzeichnet die BNP Paribas hingegen bei europäischen Trackern, wenngleich Aktien-ETFs mit Nachhaltigkeitskomponente auch hier die nachgefragte Ausnahme sind, wie etwa der iShares MSCI EM ESG Enhanced (IE00BHZPJ239). Er erfährt die dritthöchste Nachfrage der Kund*innen der französischen Großbank von allen ETFs der Woche

Frank Mohr

Mohr

Bei Lang & Schwarz wird Europa in beide Richtungen gehandelt, berichtet Fabian Wörndl. Das Hauptaugenmerk liege dabei auf dem iShares STOXX Europe 600 (DE0002635307). Auch US-Technologiewerte werden ge- wie verkauft: „Die NASDAQ wird seit Wochen gespielt.“ Hier sind vor allem

gehebelte Produkte gesucht wie der WisdomTree NASDAQ 100 3x Daily Leveraged ETN long (IE00BLRPRL42) und short (IE00BLRPRJ20>)

Sektoren: Technologie dominiert

Mohr berichtet von einem leichten Verkaufsüberhang im Technologiesektor, welcher der umsatzstärkste unter den Branchen ist. „Die Umsätze sind hier auf ein Viertel der Sektorenumsätze zurückgegangen.“ Trotz überwiegend wieder steigender Kurse bei Technologieaktien wird der Xtrackers MSCI World Information Technology (IE00BM67HT60) verkauft.

Die Kaufseite dominiert in der Gesundheitsbranche als zweitstärkstem Sektor. Hier zeigen die Orderbücher von Mohr Zuflüsse beim Invesco Health Care S&P US Select Sector (<IE00B3WMTH43>). Energie, der marktbeherrschende Sektor der vergangenen Monate, rangiert auf Platz 3. Hier verzeichnet Mohr einen ausgeglichenen Handel auf Kauf- und Verkaufsseite. Gesucht ist der Invesco US Energy Sector (<IE00B435CG94>).

„Erneuerbare Energien sind der neue Hype“, bestätigt Wörndl das anziehende Interesse bei Energie-Titeln. Hohe Zuflüsse zeigen seine Orderbücher hier für einen Klassiker, den iShares Global Clean Energy (IE00B1XNHC34).

Mohr berichtet außerdem von Käufen von Basiskonsumgütern – trotz schwacher Nachrichten vom Konsumklima und den Einzelhandelsumsätzen. Immerhin verzeichnet er hier 8 Prozent der Sektorumsätze, wobei der iShares MSCI World Consumer Staples Sector (IE00BJ5JP329) in die Depots genommen wird.

Fixed Income: Unternehmenstitel gekauft - Inflationsschutz nicht

Bei Anleihen-ETFs berichtet Heuclin von Zuflüssen bei Unternehmenstiteln. Hier dominiert mit Abstand die Nachfrage nach Papieren europäischer Unternehmen, nicht aber von Unternehmen der Eurozone, wo Mittel aus Produkten aller Laufzeiten abgezogen werden, hauptsächlich aus dem Xtrackers II Eurozone Government Bond 3-5 Jahre (LU0290356954) und dem Xtrackers II Eurozone Government Bond 5-7 Jahre (LU0290357176)

Auch Schuldtitel globaler Unternehmen wie US-amerikanischer über alle Laufzeiten werden gekauft, berichtet Heuclin weiter. Anleihen mit Inflationsschutz wie der Lyxor EUR 2-10Y Inflation Expectations (LU1390062245) sind hingegen nicht gefragt und werden aus den Depots genommen.

Laut Mohr zieht die Nachfrage nach festverzinslichen Papieren an. Rückgaben verzeichnet er dennoch beim Lyxor Euro Overnight Return (FR0010510800), während Staatstitel der Eurozone mit mittlerer Laufzeit gesucht sind: Bei der Société Générale zeigen die Orderbücher Zuflüsse im Xtracker Eurozone Government Bond 5-7 Jahre (LU0290357176).

Wörndl berichtet ebenfalls, dass Anleihen-Investor*innen den US-Markt bevorzugen. Er registriert Käufe im iShares USD Corporate Bond (IE0032895942).

ETPs: Krypto-ETPs profitieren von der Erholung des Marktes

Mehr Nachfrage zeigen die Orderbücher von Lang & Schwarz bei Kryptowährungen. Der Handel zu Wochenbeginn sei zwar relativ ruhig, auf Wochensicht bzw. Monatssicht steigt die Nachfrage: „Wir sehen mehr Zuflüsse mit der Erholung der Kryptowährungen. Die Kunden lassen sich nicht mehr so leicht ins Bockshorn jagen“, beurteilt Wörndl die Lage. Sie kaufen über alle Basiswerte hinweg.

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von: Antje Erhard, 2. August 2022, © Deutsche Börse AG

Über die Autorin

Antje Erhard ist Journalistin und Moderatorin mit den Schwerpunkten Börse, Wirtschaft und Finanzen.

Feedback und Fragen an redaktion@deutsche-boerse.com.

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