OTS: Deutsches Institut für Vermögensbildung und Alterssicherung DIVA / ...

MARKTKOMMENTAR zur EU-Kleinanlegerstrategie: / Fünf Schritte, die

Aktienkultur zu stärken (FOTO)

Marburg (ots) - MARKTKOMMENTAR zur EU-Kleinanlegerstrategie / Von Prof. Dr.

Michael Heuser, Wissenschaftlicher Direktor des DIVAMarburg, 31. Mai 2022 /

Altersvorsorge und Geldanlage in Deutschland: / Fünf Schritte, die Aktienkultur

zu stärken

In einem von besorgniserregender Geldentwertung und niedrigen Zinsen geprägten

Umfeld gewinnen auf Aktien basierende Geldanlage und Altersvorsorge weiter an

Bedeutung. Die Berliner Ampelparteien haben im Koalitionsvertrag gleich mehrere

Vorhaben zur Förderung der aktienbasierten Altersvorsorge vereinbart. Auch die

EU-Kommission verfolgt im Rahmen ihrer "Kleinanlegerstrategie" das Ziel eines

besseren Marktzugangs für Geldanlagen mit höherer Rendite.

Jeder Ansatz zu Förderung und Ausbau der Aktienkultur ist zu begrüßen. Kritisch

zu bewerten sind jedoch die Ausgangsthesen dieser politischen Bemühungen: "Der

Staat ist der bessere Kapitalanleger als die Bürgerinnen und Bürger" lautet die

nationale Botschaft, "Kleinanlegern wird der Marktzugang erschwert" die

europäische. Die Bürgerinnen und Bürger müssen jedoch nicht erst dazu angehalten

werden, ihre Altersvorsorge selbst in die Hand zu nehmen. So zeigen die beiden

regelmäßig durch das Deutsche Institut für Vermögensbildung und Altersvorsorge

(DIVA) erhobenen Indizes: Das Interesse der Menschen in Deutschland an

aktienbasierten Geldanlagen, Vermögensaufbau und an Altersvorsorge steigt

kontinuierlich.

Deutlich wird dies auch in der Anzahl der Fondssparpläne, der Wertpapierdepots

und der Aktionäre, die mit hoher Dynamik wachsen, ganz ohne staatliches Zutun.

Die Menschen in Deutschland haben verstanden, dass Aktien ihnen zur Vorsorge

dienen. Diesen Trend sollte die Politik konsequent fördern.

Fünf Punkte können wichtige Schritte zur Stärkung der Aktienkultur sein.

1.) Der Mündigkeit der Bürgerinnen und Bürger Rechnung tragen

Jenseits des gesetzlichen Rentensystems sind die Bürgerinnen und Bürger selbst

in der Lage, ihre Finanzthemen in die Hand zu nehmen. Ihnen ist bewusst, dass es

ohne zusätzliche private Vorsorge nicht geht. Deshalb sollten nicht staatliche

Zwänge, Regulierungen und Vorgaben, sondern Freiräume und Mündigkeit der

Bürgerinnen und Bürger das Leitbild politischen Handelns sein. Schließlich

werden diesen schon jetzt fast zehn Prozent vom Gehalt für die gesetzliche Rente

abgezogen. Warum also sollten die Bürgerinnen und Bürger noch zusätzlich

zwangsverpflichtet werden?

2.) Der Versuchung der Überregulierung widerstehen

Verbraucherschutz ist gut und wichtig. Aufgrund von Regulierungen sieht sich der

Verbraucher aber mit einer unüberschaubaren Menge an Informationen konfrontiert.

Ein Beispiel: Für Beratung und Abschluss einer Riesterrente erhalten Kunden

einen 50-seitigen Papierwust, auf dem sie sechs Unterschriften hinterlassen

müssen. Die überfordernde Bürokratie läuft Gefahr, das Gegenteil von gutem

Verbraucherschutz zu bewirken: Wer liest sich das denn alles durch? Zudem kommt

es beim Aufeinandertreffen von nationalen und EU-Regelungen zu Überschneidungen

und Widersprüchen, die häufig gar nicht oder nur unzureichend aufgelöst werden.

Stapelweise Formulare auszufüllen, schreckt die Bürgerinnen und Bürger letztlich

ab. Wer private Initiativen fördern und den Marktzugang verbessern will, sollte

deshalb Bürokratie und Komplexität reduzieren.

3.) Kompetente Beratung sicherstellen

Das Ziel der EU-Kommission, den Zugang zum Aktienmarkt zu verbessern, kann nicht

zuletzt durch eine qualitativ hochwertige Beratung unterstützt werden. Sie zu

fördern, muss Anliegen der Politik sein. Ohne Zweifel ist die Verbreitung von

Finanzprodukten zur Vorsorge in Deutschland auch das Verdienst kompetenter

Beraterinnen und Berater.

Was ist kompetente Beratung, und was ist den Bürgerinnen und Bürgern wichtig?

Wie DIVA-Umfragen zeigen, stehen maßgeschneiderte Lösungen an erster Stelle. Die

Menschen wollen keine zusätzliche Vorsorge von der staatlichen Stange. Aufgabe

eines Beraters ist es, die aktuelle finanzielle Situation des Kunden, seine

Produkt- und Risikopräferenzen zu bewerten, Zukunftspläne zu erörtern und

Lösungsvorschläge zu entwickeln. Dabei erklärt er die Zusammenhänge der

Finanzmärkte und übersetzt "Fachchinesisch" in die Sprache des Kunden. Um den

Marktzugang breiter Bevölkerungskreise, der "Kleinanleger", zu Aktienmärkten zu

erleichtern, muss die Politik daher die Rahmenbedingungen für Beratung

verbessern.

Dabei sind die Kosten eines Finanzproduktes nicht irrelevant, bilden aber auch

nicht das alles entscheidende Kriterium. Schließlich liegen die Ursachen höherer

Kosten oft in besserem Service, flexibleren Produkten und maßgeschneiderter

Beratung - Faktoren, die vielen Kunden sehr wichtig sind. Die fatalen Folgen

einer Kostenregulierung zeigen sich am PEPP, der "Europa-Rente", mit der die EU

Altersarmut bekämpfen will: Seine Kosten dürfen einen Prozent nicht übersteigen;

infolgedessen gibt es bislang europaweit kein einziges Angebot am Markt. Für den

Kunden viel wichtiger als der Preis ist die Sinnhaftigkeit des Produktes.

4.) Digitalisierung richtig nutzen

Finanzangebote im Internet bieten scheinbar attraktive Produkte und

Kostenvorteile. Sie bieten aber keine Lösungen für individuelle Lebensumstände.

Das One-size-fits-all von Standardprodukten und der Kauf ohne Beratung können

teuer werden und beinhalten die Gefahr, individuelle Versorgungslücken zu

übersehen. Zwar können digitale Tools den Beratungsprozess sinnvoll ergänzen,

zum Beispiel durch Simulation unterschiedlicher Finanzszenarien oder auch für

virtuelle Rückfragen; die digitale Welt kann persönliche Vermögens- und

Vorsorgeberatung jedoch nicht ersetzen. Eine Integration der beiden Welten kann

aber Zeit- und Kostenvorteile bringen. Ihre kluge Kombination ist die Zukunft

der Finanzberatung.

5.) Finanzbildung verbessern

Das Interesse der Bevölkerung an Finanzfragen muss gefördert, Beratungsqualität

ausgebaut und Finanzbildung verbessert werden. In Deutschland gibt es bisher

noch keine Strategie zur Verbesserung der Finanzbildung oder zur

Qualitätssicherung von vorhandenen Programmen. Wie Studien zeigen, können

Bildungsprogramme das Finanzwissen jedoch deutlich verbessern. Von politischer

Seite aus bedarf es daher einer Strategie zum Ausbau der Finanzbildung. Die

Unterstützung von Bildungsanbietern oder die steuerliche Absetzbarkeit von

Bildungsinvestitionen sind Beispiele für Maßnahmen, die hierzu beitragen können.

Alle Schritte gehen Hand in Hand und können politisch gestützt werden: die

Mündigkeit der Menschen ernstnehmen, Finanzthemen von bürokratischem Wust

befreien, überbordende Regulierung von Finanz- und Vermögensberatung behutsam

zurückfahren, Finanzbildung stärker fördern. Jeder für sich wäre ein guter

Schritt in Richtung einer modernen Finanz- und Aktienkultur in Deutschland.

Zusammen brächten diese mutigen Schritte sie auf ihrem Weg ein gutes Stück

voran.

DIVA - Deutsches Institut für Vermögensbildung und Alterssicherung

Das DIVA versteht sich als Meinungsforschungsinstitut für finanzielle

Verbraucherfragen und ist ein An-Institut der Fachhochschule der Wirtschaft

(FHDW). Geschäftsführender Direktor ist Dr. Helge Lach, zugleich Vorsitzender

des Bundesverbands Deutscher Vermögensberater (BDV); die Wissenschaftliche

Leitung liegt bei FHDW-Professor Dr. Michael Heuser. Veröffentlichungen des DIVA

und weitere Informationen unter http://www.diva.de .

Pressekontakt:

Prof. Dr. Michael Heuser, Wissenschaftlicher Direktor

Deutsches Institut für Vermögensbildung und Alterssicherung GmbH

Bahnhofstraße 23 I 35037 Marburg

06421 59078-11 I mailto:michael.heuser@diva.de

Weiteres Material: http://presseportal.de/pm/142461/5236006

OTS: Deutsches Institut für Vermögensbildung und Alterssicherung D

IVA