OVB Holding: Ertragstreiber weiter intakt

OVB hat nach Darstellung von SRC Research den Umsatz in den ersten neun Monaten um 3 Prozent und den operativen Gewinn deutlich überproportional um 20 Prozent ausweiten können. Die Analysten bestätigen das Kursziel von 22 Euro und sehen die Aktie weiter als Kauf.

Der Kölner Finanzdienstleister OVB hat heute gemäß SRC Research den Bericht zu den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2016 veröffentlicht. Das Unternehmen habe über eine Umsatzausweitung im Konzern um gut 3 % auf über 171 Mio. Euro und einen deutlichen Anstieg des operativen Gewinns um über 20% auf 12,4 Mio. Euro berichtet.

Motor der guten Ertragsentwicklung sei wie schon bei den Halbjahresergebnissen die Region Süd- und Westeuropa (SWE), die mit einem Anstieg der Vertriebsprovisionen um knapp 17% auf 44 Mio. Euro zu den Konzernergebnissen beigetragen habe. Der operative Gewinn in SWE sei überproportional um 29% auf 6,2 Mio. Euro angestiegen.

Für die künftigen Quartale sind die Analysten für diese Region sehr optimistisch, weil es der Gesellschaft gelungen sei, in den ersten neun Monaten des Jahres 38 Tausend Neukunden zu gewinnen und die Kundenbasis der Region um 10% auf fast 427 Tausend Kunden nach oben zu schrauben. Besonders zum guten Ergebnis der Region hätten die Länder Spanien, Italien und Österreich beigetragen.

Das Geschäft in Osteuropa verlaufe stabil und auch Deutschland habe sich trotz der schwierigen Rahmenbedingungen mit einem lediglich leichten Umsatzrückgang um 2% recht gut halten können. Bemerkenswert sei, dass der Umsatzrückgang im Heimatmarkt keinen Rückgang des EBIT bedeutet habe. Das operative Ergebnis sei sogar hierzulande leicht von 4,8 Mio. auf 4,9 Mio. Euro angestiegen.

Das Unternehmen habe nach den Zahlen den zum Halbjahr gegebenen Ausblick bestätigt, den Umsatz leicht und das operative Ergebnis kräftig steigern zu können. Das erscheint SRC Research nach dem insgesamt erfreulichen Bild des Neunmonatsberichts auch realistisch. Die Analysten erhöhen sogar leicht ihre Prognose zum Gesamtjahres-EBIT von 16,2 Mio. Euro auf 16,5 Mio. Euro und für den Nettogewinn nach Minderheiten von 11,1 Mio. Euro auf 11,9 Mio. Euro. Das Researchhaus bestätigt die Kaufempfehlung für die OVB-Aktie mit dem Rating Buy und belässt auch das Kursziel unverändert bei 22 Euro.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide)

Hinweis nach § 34b Abs. 2 WpHG: Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse kann unter folgender Adresse eingesehen werden:

http://www.src-research.com/pdf/OVB_10Nov16.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung nach § 34b Absatz 1 Satz 2 WpHG findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.